[转载]2015十大价值成长次新股牛股之七(深度剖析):普路通_大脚印

一、圣盘与谋略

同早期所述,从下图1可知,2015年上证指数共亲身经历2次高涨行情,里面:

1、2015年2月至6月是一波行情看涨的推销高涨行情,上证指数(SH000001)
从3049点高涨至5178点,做加法了70%。
2、2015年9-12月,推销跳,上证综指由3019点升至3684点,增幅为22%。

推销在高涨,个股表现将远极大的马涨幅,特殊,次新的股本发行版图的个股更有可能。

图1 上证指数2015周报
[转载]2015十大要紧性生长次新的股本牛股之七(深度剖析):浦路通检查原图二、根本机遇

1、主营事情办法?

普风尘仆仆往:不要陈设供给链经纪服侍,并联器具,包孕经纪、倾斜飞行、杂多的条理和器,包孕传染:扩散,更新为客户陈设组织任务、商品血液循环、资产流、包孕传染:扩散流和加工流畅的供给链改良receiver 收音机,为客户陈设供给链receiver 收音机设计、贿赂、频率分布、库存经纪、资产结算、并联供给链经纪服侍,包孕清关组织任务,帮忙客户增加供给链的运作生产力。

总结起来,执意供给链经纪服侍。列举如下图2所示,眼前冥王星的供给链经纪主要服侍于电子。电子传染:扩散事情以为,和麦克匪特斯氏疗法仪器。

图2 营业进项使安定(通化顺)
[转载]2015十大要紧性生长次新的股本牛股之七(深度剖析):浦路通检查原图2、商业类型办法?

路路通商业类型,其专用的的特质表如今商业类型上,与全体与会者组织任务服侍商比拟,该公司陈设组织任务和派遣服侍和贿赂、垫资、信誉支援、结算、货物结关和支持物供给链集成服侍,这种类型使客户和公司能从全体与会者的信息转移通路开展起来,也执意说,公司一致了使突出的供给链,增加使突出供给链生产力和推销竟争能耐,以增加使突出的事情量,同时,增加公司服侍费进项,意识到客户与公司的双赢。

流传点学说,全体与会者的服侍陈设商通常只做里面的单独,普通的章程是做一套使完满或结束的,这会让有耐性的每个安逸,专注于他们的专门知识,自然的事情,公司也可以从中交际更多的定货单。

在供给链经纪使突出的现实履行历程中,它的盈利类型是:

市类事情:以买断经销外形获取定额进项,按现实经销价格向客户开启工具欣赏税发票;列举如下图3所示,公司相当径直市人,需开经销发票和承当主要风险。

服侍类事情:按过手货值的必定除向客户采集服侍费,向客户按服侍费总数开启工具欣赏税发票。列举如下图3所示,公司相当被信托者,仅需开服侍发票和承当主要风险。

如上图2蒸发,公司市类事情的进项占,但总利润率较低,占到达除仅为;而服侍类事情的进项占,但因总利润率高达,却能占到到达除的。从这两组创纪录的中,笔者可以查看,市类事情参与者径直市,进项较高,但总之朴素地中锋一环,偕总数较大,因而总利润将不会很高;但服侍业差额,摈除径直市,入伙少,本钱低,自然的事情会有高总利润。但不尊重怎地说,两块事情快要各占公司半个的易手,因而两块版图都要持续开展好才行。

图3 事情类型(摘自招股阐明书)
[转载]2015十大要紧性生长次新的股本牛股之七(深度剖析):浦路通检查原图为更明亮的包含浦路通的供给链流畅,列举如下图4所示,思索粟在服侍类事情中占到,因而从粟流畅足以熭浦路通的运作机遇。浦路通一同意与相配方相配,即与海内供给商毗连接头、与浦路通仓库栈相配仓库服侍和欣赏服侍、与习惯相配习惯服侍、组织任务相配运输船服侍、与代厂子毗连接头;在另一同意则是毗连接头粟,辨别与其附属的三个主要公司相配,辨不确定性粟传达、粟科学与技术和粟电子。这执意浦路通的供给链服侍事情,从流畅图上看很明亮的。

异样浦路通的供给链服侍执意:将疏散的描述体主体一致,相当总效果伸出,驳倒本钱、增加生产力,其古地块要紧性表如今概念设计和现实处决中,一点儿也没有要无效驳倒客户运营本钱来分享为客户身材的要紧性。

图4 浦路通对粟的供给链服侍类事情类型(摘自招股阐明书)
[转载]2015十大要紧性生长次新的股本牛股之七(深度剖析):浦路通检查原图3、竟争能耐强不强?

(1)交易竟争能耐和用栅栏围住

如招股阐明书所述,浦路通交易优势升半音,列出几项列举如下:

公司为深圳组织任务与供给链经纪协会佣金会员,深圳组织任务与供给链服侍交易标定佣金会员单位。

先后实现沉思的目的“广东省直通车服侍基调使突出”、 深圳习惯赋予的“客户娶在一起员惯例使突出”及“AA
距离经纪使突出、奇纳河货物结关协发出的“预辨别出来服侍单位资质证”等资质。

地基深圳习惯创纪录的显示,公司2014年度深圳普通交易输入价值行列优先,2014年度深圳普通交易出口纳税的额行列优先。地基全国性的习惯传染:扩散中心颁布的“2014
年我国普通交易出口使突出百强榜”中行列第十四名。

供给链经纪交易的用栅栏围住主要位于证词和资质用栅栏围住,需求学到包孕习惯、商检等经纪机关的使突出诚信认可,学到实质性的的资质证词后才更敏捷的、高效的开展事情;同时还要实现沉思的目的倾斜飞行机构的商业信誉认可,学到包孕开账户授信等全向的倾斜飞行服侍支援。是你异样说的嘛!互插证词和资质的学到都需求较长尺寸的经纪、事情要紧性、交易阅世等沉积物才干实现沉思的目的,对新进入使突出使安定要紧用栅栏围住。显然,这也可注视浦路通的一大主要竟争能耐。

由于为了的交易位和统治,在与巨型客户相配同意,浦路通能买到更多的定货单和业绩。

(2)服侍竟争能耐

浦路通的谋略是:一套标定流畅经纪与赋予个性receiver 收音机相娶的服侍类型,于单一的就是标定,胜过经纪和增加生产力,而于客户就则是赋予个性,让服侍做得更到位,让有耐性的更满足。该历程很要紧,要让客户以为单一的不要紧的事情,协助浦路通做的话,比起客户本身要更专业,本钱更低,并且生产力高级的。一概如此,也浦路通的古地块竟争能耐获名次了。

列举如下图5所示,浦路通要想实现为了的竟争能耐,需求充沛的找到任务亲身经历,格外充沛的实习举动。赋予个性receiver 收音机,需“定制”,为客户省略打扰人的,同时适合客户的特质和需求,异样也会对浦路通产生黏性。一旦相配,后续相配将会波动持续。

异样,浦路通的营销谋略就舒适的领会,起飞从供给链经纪的东西“流”或东西环节区域相配,不要运作试验,公司终极为其陈设了跨度越来越长、物质越来越充沛的供给链经纪包装盒服侍,一旦开端,就易相当老客户。

图5 服侍竟争能耐(摘自招股阐明书)
[转载]2015十大要紧性生长次新的股本牛股之七(深度剖析):浦路通检查原图(3)供给链经纪竟争能耐

浦路通供给链和谐经纪体系采取互联网网络见解、“篡改式”体系架构、云海创纪录的库记忆,刺穿公司每生产科,无效的使获得了创纪录的传染:扩散的同种和使完满或结束性,增加了传染:扩散在漫步历程做成某事生产力和机关间的相配能耐,为公司的总效果方针决策剖析陈设了无力的创纪录的根据。

列举如下图6所示的各类技术服侍同意,浦路通每年在课题与开发上入伙意思是为800-900万,执意为了做单独高效的供给链和谐经纪体系,胜过服侍客户,增加了方针表决组对推销剖析的真实和扭伤能耐。鉴于表面传染:扩散的共享让供给链的各环节相当单独无机的总效果,使供给链中各使突出即时的包含推销机遇,终极地基推销机遇调停公司战术,胜过的合适和服侍于推销。

图6 技术服侍同意(摘自招股阐明书)
[转载]2015十大要紧性生长次新的股本牛股之七(深度剖析):浦路通检查原图(4)风险经纪竟争能耐

上述的的主营事情、类型、流畅等剖析,公司相配面广、流畅长、关涉总数大,句号容不得有些人误会,因而就需求浦路通在风险管控上紧缩的到位,不同的不敷的总利润率机遇下,舒适的身材遗失。正像招股阐明书中所示,其确凿做了很多仔细的定货单管控任务,信任其风险经纪的能耐很好的的,详细谋略有:

A、公司对客户停止分级评级经纪;由推销部带头,财务处和风险把持佣金相配,根据客户的商业信誉定调、历史市机遇、和约赴约率等风险把持规范,娶客户的业界口碑、交易远景和经纪定调,评定客户商业信誉分数;客户商业信誉分数应按四分之一时限调停。

B、在公司在室内使用的风险把持同意,公司与事情涉及的拥有外部报应都需求做买卖务部用功、审计部核验、执行干事签批后,财务处方可处决。外部报应能意识到多机关联动、全历程受控,无效先发制人在室内使用的举动风险。

4、要紧财务创纪录的以诸如此类方式?

比喻同业的一些要紧创纪录的:
(1)$怡亚通(SZ002183)$ 
2014年创纪录的:净资产进项率、总利润率、净到达率升压速度,进项升压速度。
(2)$新宁组织任务(SZ300013)$ 
2014年创纪录的:净资产进项率、总利润率、净到达率升压速度,进项升压速度。

从下图7可知,浦路通的2014年要紧财务创纪录的在进项升压速度和净到达升压速度上辨别为和,显然其进项升压速度在水下怡亚通和新宁组织任务,而净到达升压速度高于二者;净资产进项率远高于怡亚通,略在水下新宁组织任务,但总利润率均在水下怡亚通和新宁组织任务。之因而总利润率低,这和浦路通专注于电子传染:扩散和麦克匪特斯氏疗法仪器版图有很大相干。

并联创纪录的看,浦路通的搜索光点位于业绩增长右边,但由于进项增长为底片,因而为了的业绩增长愿意持续,对此在怀疑,其它财务规范总体还右边。

经招股阐明书查实,浦路不要去三年的营业进项(列举如下图7)年复一年落下与过手货值(列举如下图8)年复一年增长发作离经叛道的行为,主要是鉴于公司事情建筑风格的调停所致。显然浦路通驳倒了市类事情进项,而做加法了服侍类事情进项;如后面剖析可知,浦路通在服侍类事情的总利润率很高,远高于市类,因而服侍类的进项越高就轻易让公司的净到达增长更快。

异样,跟随浦路通的事情建筑风格调停,业绩交际尽职,而事情建筑风格的持续交换,笔者仍然信任2015年的业绩抱有希望的敏捷开展。异样跟随公司上市,募投描述体主体的逐渐促进,浦路通未来的业绩生长沉思只更多了。铰链还看现实上市后,该股愿意公平地宣布业绩预增。

图7 浦路通要紧财务创纪录的(摘自安排顺序)
[转载]2015十大要紧性生长次新的股本牛股之七(深度剖析):浦路通检查原图图8
浦路通进项剖析(摘自安排顺序)
[转载]2015十大要紧性生长次新的股本牛股之七(深度剖析):浦路通检查原图5、交易生长房间里所有的人大极精彩地?

(1)电子传染:扩散属性推销房间里所有的人

浦路通所处的电子传染:扩散属性上,声明出场多项谋略,有和各交易速度递增排解产量的机遇,也有能量守恒环保、高端捏造、新能源等战术新兴属性产量的机遇,并且国际推销要紧性稳步详述,和海内属性晋级消耗晋级产量的机遇。

地基工业与信息化部运转显示屏娶在一起局宣布的《2013年电子传染:扩散属性与应有的数量相符公报》,2013年我国电子传染:扩散属性意识到经销进项万亿元,增幅逾越,里面要紧性很捏造意识到进项万亿元,同比增长。电子传染:扩散产品进出口总额达13,302亿一元纸币,同比增长,速度递增高于声画同一时刻全国性的外贸进出口总额程度个百分点。可见,电子传染:扩散属性在民族经济做成某事要紧性。

而是你异样说的嘛!电子传染:扩散属性的开展是,我信任笔者未来会从中得益。

图9 电子传染:扩散属性的推销房间里所有的人(摘自招股阐明书)
[转载]2015十大要紧性生长次新的股本牛股之七(深度剖析):浦路通检查原图(2)麦克匪特斯氏疗法仪器属性房间里所有的人

列举如下图10所示,声明繁殖麦克匪特斯氏疗法入伙,病院进项顶替麦克匪特斯氏疗法免费,这就断言病院繁殖对麦克匪特斯氏疗法仪器的入伙,国际药剂和麦克匪特斯氏疗法仪器的比为1。:,但笔者的声明最好的单独:,增长房间里所有的人的3-4倍,假定实现欧美发达声明的除1:的话,奇纳河麦克匪特斯氏疗法仪器仍有5-6倍的增长房间里所有的人。

2014年上半载,奇纳河麦克匪特斯氏疗法仪器输入价值为无数的一元纸币,同比增长,里面,病院诊疗用品占比尤利奥一元纸币,它是最大的出口产品。跟随我国麦克匪特斯氏疗法仪器推销的敏捷开展,在未来一节时间内,麦克匪特斯氏疗法仪器格外高端仪器的出口量将稳步增长。

所以浦路通的麦克匪特斯氏疗法仪器供给链经纪优势,将有助于增加整条供给链的运作生产力,并能从中迎来业绩生长的机遇。

图10 麦克匪特斯氏疗法仪器属性房间里所有的人(摘自招股阐明书)
[转载]2015十大要紧性生长次新的股本牛股之七(深度剖析):浦路通检查原图6、未来突出以诸如此类方式?

从下图11的募投描述体主体自己去看,娶后面的剖析,浦路通的两大主营事情,在未来的生长房间里所有的人仍然很大。

异样,浦路通持续繁殖资产入伙,一同意要使尽可能有效借款供给链经纪的能耐,在另一同意则要化在这两个细分版图的技术优势,所以有助于公司在电子传染:扩散交易和麦克匪特斯氏疗法仪器交易的供给链经纪版图中获取有更大的生长房间里所有的人。

跟随募投描述体主体的逐渐使完满,客户发掘显像的深刻,营业进项必定逐渐高涨,所以推进业绩的生长。

图11 浦路通募投描述体主体(摘自招股阐明书)
[转载]2015十大要紧性生长次新的股本牛股之七(深度剖析):浦路通检查原图 7、把持人以诸如此类方式?

表示方式本招股阐明书签字日,陈书智有身份地位的人径直保存公司的趣味,同时还不要保存聚智通传染:扩散90%的股权不坦率的把持公司的趣味,兼并把持公司的趣味,为公司界分伙伴和现实把持人。

陈书智,在职者公司董事长,曾先继承人深圳康佳电子总机构气质经纪干事、深圳深飞激光光学体系股份有限公司经销部干事、深圳中航归类天科机电股份有限公司执行干事、TCL
归类电脑科学与技术股份有限公司显示日分干事、西安交大博通资讯趣味股份有限公司副执行干事、深圳联维尔产业开展股份有限公司执行干事、怡亚通副总统。

如上,思索到把持人在供给链经纪版图已参加多达数十年,显著地还在交易水龙头怡亚通担负过副总统,显然他执意一位交易专家,是懂行的经纪人,充沛的找到任务亲身经历也阐明他确凿是位好的的经纪人,为了的经纪层将有助于公司未来战术专注于电子传染:扩散和麦克匪特斯氏疗法仪器供给链体系版图做大做强。

图12 浦路通股权架构图(摘自招股阐明书)
[转载]2015十大要紧性生长次新的股本牛股之七(深度剖析):浦路通检查原图8、公平合理的事小吗?

这是个类型的小盘股,总公平合理的事7400万股,里面流总体担保的仅有1850万股。依照发行价元计算,执意单独总市值仅为12亿,而流总体担保的仅为亿,异样该公平合理的事也为后续的推断陈设了设想房间里所有的人。

9、估值以诸如此类方式?

对浦路通的估值,如后面的剖析,更应当中间性同业的股本上市的公司怡亚通和新宁组织任务当中。

列举如下用在2015年9月30日股价和2014年的净到达机遇做市盈率剖析:
(1)浦路通发行价元,对应市值12亿;2014年10774万元净到达和进项313257万,故2014年动态市盈率为倍;市价与销售额比率为倍。
(2)怡亚通2014年净到达31227万和进项2214181万,2014年动态市盈率为183倍,市价与销售额比率倍;新宁组织任务2014年净到达643万和进项40428万,2014年动态市盈率为718倍,市价与销售额比率11倍。

并联判别,思索到新宁组织任务的净到达总之找错误基准的表现,故其估值商议性极精彩地,因而主要以怡亚通的估值作为商议,而浦路通作为小盘股,显然估值可以比怡亚通高些,因而加以总结浦路通对应2014年动态市盈率应当在80-120倍,则对应股价应当为116-174元。而思索该交易总利润较低,故市价与销售额比率不可能的事很大,若采取3-5倍市价与销售额比率计算,则股价126-211元,因而并联股价为116-211元,假定实现为了估值是特殊高的,然而在高涨的行情看涨的推销和一概如此小的小盘股中,完整无机遇实现,甚至逾越。

不外,也最好的在行情看涨的推销才有可能授予异样高的估值,故仅作为商议。既然股价在116-211元当中都应当有封锁机遇,然而否要封锁,还命令认同的业绩遭受和技术面的共振。不注意技术面的遭受,估值只是是无水之鱼,不注意优秀的。

10、小结

总而言之,浦路通是一家很好的的小盘股,经纪类型生动的简略,在公司正安置业绩生长阶段,主宰明亮的明了的战术突出。未来中长期将得益于电子传染:扩散属性和麦克匪特斯氏疗法仪器属性的生长,浦路通作为专注于里面的供给链经纪水龙头个股,跟随推销房间里所有的人的翻开,业绩抱有希望的敏捷生长,故未来生长可期。一概如此好的的小盘股,未来一旦业绩认同生长,必定逃不开主力的渐尖头,必有一番大体上的推断。

三、业绩生长

如是你异样说的嘛!基调财务创纪录的所示,从2014年净到达就开端增长,而进项为底片,主要为调停进项建筑风格,跟随进项建筑风格调停越来越使合理化,后续的业绩生长仍然可期。

2015年6月26日宣布的2015年半载报业绩预告为净到达增长70%-85%。而8月24日宣布的2015年三四分之一业绩预增,认同净到达增长40%-90%,附加的证明该股确凿业绩增长。这就阐明进项建筑风格调停后产量的业绩持续充分,跟随募封锁产的到位,财务费用增加,描述体主体逐渐进入履行阶段,供给链事情鼎力拓展,进项也将逐渐认同,必然给使突出产量很大的交换。笔者查看其后续第三四分之一的业绩预增速度递增在放慢。

在一概如此美妙的业绩仪表,偕又是行情看涨的推销高涨行情,主力其确实地优先次宣布半载报业绩增长的预告时就有可能使开始推断,而摈除什么时候再次业绩预告认同后才有所行为。

图13 浦路通2015年业绩预增机遇(摘自新浪网财经)
[转载]2015十大要紧性生长次新的股本牛股之七(深度剖析):浦路通检查原图四、股价触媒剂

1、次新的股本+小盘股
由于该股良好的基面,是次新的股本,又是小盘股,大概推断注定。

2、业绩生长
从下面业绩机遇显示,该股业绩陆续3个四分之一业绩增长,格外三四分之一业绩增幅较大,故为推断夺取坚固根底。有业绩的个股,推断先前有据可依啊!

3、属性机遇(TMT+麦克匪特斯氏疗法仪器)
从前言可知,声明出场多项谋略,鼎力推进电子传染:扩散属性和麦克匪特斯氏疗法仪器属性的开展,跟随这些属性的逐渐开展,而浦路通作为供给链水龙头,必定从中得益,故主力必有一番奋起。

五、技术面

该股主宰好的的基面,而业绩也呈向外砸开式增长,偕又有两大最具生长房间里所有的人的属性作为依托,大概在行情看涨的推销行情中,主力摈除什么时候半载报业绩认同再推断。补充部分小盘股,胜过推断,故主力定会一口气推高股价。

1、日线

浦路通新的股本收盘陆续11个变稳定后才翻开变稳定,显然为了的涨幅有些大于正常,甚至6月26日宣布半载业绩预增,也无法反光镜下跌,故该股在圣盘调停之时,跟着进入了一节调停,直到8月24日宣布三四分之一业绩增长的预告后,该股进入主力基调关怀的渐尖头,开端逐渐吸筹,建仓。

不要将近单独月的横盘整理,该股在远离30日线后的陆地,于9月7日涌现倒开的锤头,和9月21日涌现晚上之星,认同该股行情倒退,可沾手,订舱把持30%里边。
而9月28日单独阴阳并线结成打破30日线,如今是沾手的好时期。,安置可把持在50%里边,以后的,笔者有一节时间的推销增强。。

以后的,股价涌现了正负两同意的结成,11月30日涌现又延长的看起来忧愁)线,故占兆官午盘做多动能缺乏,中投,落袋为安!12月21日跌破30日线是经受住一次使规避问题的的机遇。,此刻,笔者不得不企业限制过剩。反向锤头倒开的的股本75元,出色的215元,只是学期就实现186%。

图14 2015年下半载普卢托日用胶版印刷
[转载]2015十大要紧性生长次新的股本牛股之七(深度剖析):浦路通检查原图2、概要

该股在9月25日该周在10概要陆地涌现了单独找错误很基准的阴阳并线和长魅影魔星,弄清推销变坏,这是单独贿赂的机遇,可以插嘴。以后的,推销开端,迎来一波高涨行情。从11月27日到12月4日,T,异样,可以使和缓增加。,跌破10概要是分支的经受住机遇,最好不要什么时候10周以下。,怎地不晚了,你可以商议每日的卖点。

与日线比拟,每周的贿赂机遇先前晚了,异样,日线应与概要娶运转,更轻易,得益也能更多。

图15 浦路通2015年概要
[转载]2015十大要紧性生长次新的股本牛股之七(深度剖析):浦路通检查原图六、总结

浦路通,电子传染:扩散与麦克匪特斯氏疗法容易供给链经纪课题,多项声明级珍视,显示其在技术上和服侍上的枪弹位。眼前声明对该两大属性的繁殖入伙,及多项谋略支援,异样跟随募投生产改革的逐渐使完满,一概如此基面身分好的的次新的股本和小盘股,补充部分业绩陆续宣布生长,故能在2015年下半载的跳高涨行情下,主力绝将不会废对一概如此好的个股的推断。

经受住,因干脆的有助手问到该股的身份,就随手多说两句。

该股基面右边,并且年报认同预增,业绩尽职右边。里面麦克匪特斯氏疗法仪器版图本来进项基数不高,短期充分可期,而电子传染:扩散版图的基调客户是粟,2015年粟的业绩主要靠红米凝结大哥大(粟note凝结大哥大表现普通),而2016年首宣布的粟5抱有希望的销售额大幅增长,其仅能抵抗某种病菌的也高出红米凝结,因而既然公司与粟私有财产奢侈地的亲密相配,则将无机遇在2016年上半载甚而一年间的都持续业绩预增,故请持续关怀。

从技术面上看,均线疏散,在30日线陆地,表现甚至弱于圣盘,这和早期2015岁暮年终刚奋起过涉及系,因而技术面还需化食,但眼前点位已途径早期奋起时的启动点,故短期企稳抱有希望的,但因近期股市推断热点找错误TMT交易,故短期表现不要太奢望,但信任跟随2016年业绩的认同(请基调关怀粟5大哥大经销机遇)和TMT热点末期的持续推断,该股中央的机遇常抱有希望的逾越推销的。很远景,仅供商议,不做开动根据。

笔者现在的“微观面+谋略面+基面+技术面”的牛股发掘办法,异样在次新的股本牛股上表现的彻底地。诸如此类个股的封锁,不克不及单独禁闭地看里面奇数的同意,并联起来,才干不大可能…只见树木不见森林。同时订舱把持,分批买进,才干做到每个有的放矢。

很该股仅为情况解析,一点儿也没有作为午盘判别。但眼前圣盘正是苏醒阶段,若能无机遇开办一波行情的话,这么次新的股本板块仍然无机遇涌现牛股辈出的视野!

异样,不尊重公司怎地交换,既然个股在声明的微观面上,交易的谋略面上,业绩大幅高涨的基面上,和日线、概要、月线完善相配的技术面上,身材强无力的同一时刻共振,必能逐渐将该要紧性生长个股推向王者的宝座。

特注:此文为老余看股市原型物质,特别地声明。假定你需求转载冠词,请须选定猎物,不同的,将被要价。很剖析仅供商议,不保举人身攻击的趣味和软件。